La importancia de la liquidez en México

Salvador BenítezOct 29, 2023EnMéxico

se destaca como uno de los mayores riesgos a corto y largo plazo que enfrentan las empresas nacionales y globales, según especialistas e instituciones financieras que monitorean los efectos de la pandemia del COVID-19. Tanto el Consejo Coordinador Empresarial (CCE) como el Fondo Monetario Internacional (FMI) resaltan la relevancia de garantizar la liquidez y el acceso a capital para el sector empresarial.

La liquidez se refiere a la capacidad de un activo de convertirse en efectivo sin afectar su precio de mercado. Es la posibilidad de una empresa de disponer de recursos que le permitan solventar sus gastos inmediatos, como operaciones, pago a proveedores, nómina y otras obligaciones de corto plazo. La liquidez es considerada uno de los indicadores clave para evaluar la salud financiera de una empresa.

Es importante diferenciar entre solvencia y liquidez. La insolvencia se refiere a la incapacidad de una entidad para pagar sus cuentas, lo cual se traduce en un flujo de efectivo limitado e insuficiente. Ser insolvente no es lo mismo que estar en bancarrota, ya que una empresa puede ser insolvente sin estar en bancarrota. La bancarrota implica un mandato legal para resolver los métodos de pago a los acreedores.

Algunos indicadores financieros relevantes para evaluar el estado de liquidez de una empresa son el Índice de solvencia, que mide la liquidez y se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes. Los Días de ventas pendientes de cobro (DSO o Days sales outstanding) representan el número de días que tarda una empresa en cobrar el pago después de realizar una venta. Por último, el Ciclo de conversión de efectivo (CCE) es el período que abarca desde la adquisición de la materia prima hasta el cobro por las ventas realizadas.

Qué es la liquidez y por qué es relevante en México

La liquidez es un concepto financiero que se refiere a la capacidad de un activo para convertirse en dinero efectivo sin perder su valor. En otras palabras, es la facilidad con la que se puede disponer de los activos para cubrir los gastos y las deudas a corto plazo. Tanto las familias como las empresas necesitan liquidez para poder hacer frente a los pagos diarios, como la comida, las facturas, los impuestos, los salarios y otros gastos empresariales.

En México, la liquidez es de suma importancia debido a que todos los agentes económicos requieren de ella en su día a día. Las familias dependen de la liquidez para cubrir sus necesidades básicas, mientras que las empresas la necesitan para poder operar y cumplir con sus responsabilidades financieras. En caso de no contar con suficiente liquidez, tanto las personas como los negocios podrían enfrentar situaciones de suspensión de pagos, poniendo en riesgo su estabilidad financiera y viabilidad.

Es relevante destacar que la liquidez de una empresa se puede medir a través de un indicador conocido como ratio de liquidez. Este ratio compara el activo corriente (activos que pueden convertirse en efectivo en menos de un año) con el pasivo corriente (deudas que vencen en menos de un año). Si el ratio de liquidez es superior a 1, significa que la empresa cuenta con suficiente liquidez para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Si es igual a 1, la empresa tiene la misma cantidad de activos líquidos que deudas a corto plazo, lo cual podría generar problemas financieros en el futuro. Por otro lado, si el ratio es inferior a 1, la empresa se encuentra en una situación de suspensión de pagos.

Algunos ejemplos de activos líquidos en México son:

Dinero en efectivo, el cual es el activo más líquido y de fácil disponibilidad.
Acciones cotizadas en bolsa, que pueden ser convertidas en efectivo rápidamente.
Fondos de inversión, que también son líquidos aunque su conversión en efectivo puede tardar unos días.
Bonos gubernamentales, los cuales solo se pueden recuperar al vencimiento o mediante su venta en un mercado secundario.
Planes de pensiones, que son los activos más ilíquidos ya que solo se pueden recuperar en el momento de la jubilación o en casos especiales.

Beneficios de tener liquidez en México

Contar con liquidez en una empresa es fundamental para garantizar su buen funcionamiento y cumplir con sus compromisos financieros.

La liquidez se refiere a la capacidad de convertir rápidamente los activos en efectivo, sin perder valor significativo.

En México, tener liquidez es especialmente crucial debido a la volatilidad económica y la necesidad de responder rápidamente a imprevistos.

Entre los beneficios de tener liquidez en México se encuentran:

Mantener el proceso productivo activo: La liquidez permite a las empresas mantener sus operaciones en marcha, ya que disponen de los recursos necesarios para pagar proveedores, salarios y otros gastos operativos. Esto asegura la continuidad del negocio y evita retrasos en la producción.
Cumplir con las obligaciones financieras: Contar con liquidez asegura que una empresa pueda pagar sus deudas, intereses y otros compromisos financieros en tiempo y forma. Esto fortalece su reputación crediticia y le permite acceder a financiamiento adicional si es necesario.
Responder rápidamente a imprevistos: En un entorno económico incierto, es fundamental tener liquidez para hacer frente a situaciones imprevistas como reparaciones de emergencia, cambios en la demanda del mercado o cambios en la legislación. La disponibilidad inmediata de efectivo brinda flexibilidad y capacidad de respuesta.

La relación entre la liquidez y la salud financiera en México: Exploración de la conexión con opiniones de expertos y estudios de casos

La relación entre la liquidez y la salud financiera es de vital importancia en México. Para los microempresarios, es fundamental abordar múltiples necesidades financieras, como protegerse contra imprevistos, ahorrar para el futuro y obtener préstamos para reactivar sus negocios. La liquidez juega un papel crucial en la capacidad de los microempresarios para hacer frente a estas necesidades financieras. Al contar con una adecuada liquidez, los empresarios podrán cumplir con sus compromisos financieros, tener acceso a crédito y capital de trabajo, y llevar a cabo sus operaciones diarias sin dificultades.

Para ayudar a los microempresarios a satisfacer sus diversas necesidades financieras, es crucial contar con instituciones financieras confiables. Estas instituciones pueden ofrecer diferentes productos financieros y brindar asesoramiento personalizado o programas educativos. Al trabajar en conjunto, las instituciones financieras y los microempresarios pueden fortalecer la relación entre la liquidez y la salud financiera.

Un caso de estudio en México muestra cómo se ha desarrollado un índice de salud financiera en colaboración con cooperativas de ahorro y préstamo. Este índice permite medir de manera rápida y eficiente la salud financiera, tomando en cuenta aspectos como la gestión diaria, las oportunidades, la resiliencia y el empoderamiento del individuo en asuntos financieros. A través de un cuestionario estructurado y calibrado, los resultados obtenidos proporcionan información valiosa que ayuda a evaluar la relación entre la liquidez y la salud financiera de los microempresarios en México.

Análisis del impacto de la falta de liquidez en las empresas en México.

La falta de liquidez en las empresas en México puede tener un impacto significativo en su funcionamiento y supervivencia. Especialmente en el caso de las pequeñas y medianas empresas (pymes), esta problemática se vuelve aún más preocupante. La crisis sanitaria causada por el COVID-19 ha agravado la situación, llevando incluso al cierre de muchos negocios. De acuerdo con cifras del INEGI, al cierre de 2020 solo sobrevivieron 3.9 millones de los 4.9 millones de establecimientos privados que existían en el país en 2019.

Las pymes, a pesar de generar el 70% de los empleos y contribuir con el 52% del PIB en México, enfrentan desafíos importantes en cuanto a liquidez. Esta falta de flujo de efectivo puede ser causada por diversos factores, como la disminución de las ventas, el exceso de deudas, el largo tiempo de espera para cobrar y una gestión financiera inadecuada. Además, estas empresas se ven especialmente afectadas debido a que sus cuentas por cobrar tienen tiempos de pago que van desde 30 hasta 120 días, lo que restringe aún más sus flujos.

Ante esta problemática, es clave mencionar que existen soluciones específicas de seguro de Crédito para las pymes en México, como la póliza Pyme. Estas soluciones están diseñadas para satisfacer las necesidades de riesgo comercial de las pymes, ofreciendo operativas más sencillas y precios adaptados a su realidad. El seguro de Crédito brinda protección al flujo de efectivo de la empresa, evitando que las cuentas incobrables se conviertan en un problema y permitiendo que las reservas de la empresa se destinen a actividades económicas vitales como la inversión, el pago de dividendos, entre otros. Además, cabe destacar que la prima del seguro es deducible.

Riesgos asociados con la falta de liquidez en México

La falta de liquidez puede representar un riesgo significativo para las organizaciones en México. Este riesgo se refiere a la capacidad de una empresa de cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo. Es fundamental que una compañía disponga de suficiente flujo de efectivo para pagar sus deudas. Incluso si una empresa cuenta con una cantidad considerable de capital, puede enfrentar un alto riesgo de liquidez si no puede convertir esos activos en efectivo para cubrir sus gastos a corto plazo.

El riesgo de liquidez es uno de los principales riesgos financieros a los que se enfrentan las empresas, junto con el riesgo de mercado, el riesgo crediticio, el riesgo operativo y el riesgo de liquidez. Para mitigar este riesgo, es vital gestionar de manera efectiva el flujo de efectivo y contar con planes de contingencia.

En México, las empresas pueden enfrentar riesgos de liquidez debido a factores como las incertidumbres económicas, la inflación, las altas tasas de interés y los cambios en el comportamiento del consumidor.
Es fundamental que las empresas evalúen y calculen los riesgos asociados con la liquidez antes de tomar decisiones financieras o realizar inversiones.
La gestión de los riesgos financieros, incluyendo el riesgo de liquidez, es crucial para el éxito de cualquier organización. Esto incluye actividades como la evaluación de riesgos, estrategias de mitigación de riesgos y contar con un equipo de profesionales bien capacitados.
Los avances tecnológicos, como Big Data y Machine Learning, han facilitado la medición y cuantificación de los riesgos financieros, incluido el riesgo de liquidez.

Cómo medir la liquidez de una empresa en México

La liquidez financiera de una empresa es fundamental para su supervivencia y crecimiento. Se refiere a la capacidad de la empresa para convertir sus activos en dinero en efectivo de manera rápida y sin perder valor. Medir la liquidez de una empresa en México es crucial para determinar si puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo. A continuación, se presentan algunas formas de medir esta liquidez financiera:

Flujo de efectivo: Esta medida se obtiene dividiendo el total de efectivo que ingresa a la empresa entre el total de sus obligaciones a corto plazo. Indica qué tan probable es que la empresa pueda hacer frente a sus obligaciones con el efectivo que recibe.
Razón corriente: Es calculada dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. Un activo corriente incluiría cuentas por cobrar, cuentas de caja, pagos pendientes e inventarios, mientras que el pasivo corriente incluiría deudas a corto plazo. Una razón corriente más alta indica una mayor liquidez financiera.
Prueba ácida: Esta medida evalúa la capacidad de la empresa para liquidar sus deudas a corto plazo considerando solo los saldos en efectivo, las cuentas por cobrar y algunas inversiones, sin tomar en cuenta los inventarios. Se calcula dividiendo el activo corriente menos los inventarios, entre el pasivo corriente.

Estas son solo algunas de las herramientas disponibles para medir la liquidez financiera de una empresa en México. Es significativo utilizar múltiples medidas y considerar el contexto específico de cada empresa para obtener un panorama completo de su situación de liquidez.

Políticas y regulaciones relacionadas con la liquidez en México

En México, existen políticas y regulaciones enfocadas en la gestión de la liquidez que son implementadas por el gobierno. Estas medidas tienen como objetivo promover la inclusión financiera y fortalecer la salud financiera de la población mexicana. Una de las políticas destacadas es la Política Nacional de Inclusión Financiera (PNIF), la cual busca aumentar el acceso y el uso eficiente del sistema financiero, así como desarrollar competencias económicas y financieras entre los usuarios.

La PNIF se enfoca en facilitar el acceso a productos y servicios financieros para individuos y micro, pequeñas y medianas empresas (mipyme). Además, busca fomentar los pagos digitales, fortalecer la infraestructura para reducir las asimetrías de información, mejorar las competencias económicas y financieras, proporcionar herramientas y mecanismos para la protección financiera, y promover la inclusión financiera de grupos vulnerables como mujeres, migrantes, adultos mayores, pueblos indígenas y población rural.

Esta política establece una meta de que el 77% de la población mexicana tenga al menos un producto financiero para el año 2024. Para lograrlo, se fomenta la colaboración entre los sectores público, privado y social a través de mesas de diálogo público-privadas coordinadas por el Consejo Nacional de Inclusión Financiera (CONAIF) y el Consejo de Educación Financiera (CEF).

El objetivo clave de la PNIF es: